Estratégias de negociação de alta freqüência forex

Grupo de Treinamento Forex.

Os sistemas de negociação de alta freqüência aumentam a liquidez do mercado de câmbio, mas, em muitos casos, esse benefício vem com um custo. Dado o pressuposto de que o mercado forex é uma das formas mais verdadeiras do capitalismo, é importante ter um processo que gere receitas para os comerciantes que estejam dispostos a fornecer liquidez. Os mercados de divisas experimentaram os perigos de permitir sistemas de negociação de alta freqüência, uma vez que as condições de mercado adversas são encontradas com enorme volatilidade, o que pode causar perdas significativas.

Por exemplo, a faixa diária de 6% na libra esterlina que ocorreu em 5 de outubro de 2018 é um exemplo de uma queda instantânea que foi gerada pela negociação forex de alta freqüência. Neste artigo, vamos discutir como os HFTs podem ser úteis e prejudiciais para o comerciante de mercado forex.

Liquidez nos mercados financeiros.

O que torna os mercados financeiros eficientes é a crença subjacente de que você pode experimentar liquidez em quase todos os mercados negociáveis. A liquidez é um benefício para os investidores, e vai de mãos dadas com as estratégias de negociação ativas e a capacidade de exercer uma gestão de risco eficiente. A maioria dos comerciantes se eles estão negociando produtos de Forex, ações ou mesmo commodities se beneficiam dessa liquidez porque permite que eles rapidamente entrem e saia de suas posições no mercado com um deslizamento mínimo.

A liquidez fornece o enquadramento para o seu gerenciamento de dinheiro, pois não pode determinar seu risco real, a menos que você possa executar a saída pretendida ao seu preço predeterminado.

Slippage no mercado Forex.

Quando você troca pares de moedas líquidas, como o USD / JPY, você pode projetar uma estratégia baseada em um perfil de risco versus recompensa. Sua estratégia poderia implicar arriscar 1x em uma troca por cada 2x que você está tentando fazer. Quando você projeta sua estratégia, provavelmente incorporará os custos de corretagem e o atraso na sua estratégia.

Slippage é um termo que descreve a mudança no preço de uma segurança que ocorre quando você transaciona. Mesmo com os pares de moedas mais líquidos, como o deslizamento da experiência USD / JPY. Com um par de moedas líquidas, você pode assumir que o deslizamento durante períodos normais será a diferença entre o preço da oferta e o preço da oferta. Obviamente, se você estiver negociando em incrementos muito grandes, o deslizamento pode ser maior do que a propagação da oferta. Além disso, se você estiver negociando durante horas ilíquidas, o deslizamento também pode ser maior do que o normal.

Se um par de moedas é opaco, como o IDR / JPY (Rupia da Indonésia versus o iene), então você não pode assumir que você poderá sair da sua posição, com um spread de oferta normal. Você precisará incorporar um montante maior para o deslizamento que, por sua vez, pode eliminar os lucros que você está prevendo da sua estratégia de negociação.

Os benefícios da negociação dos mercados cambiais com liquidez vem com um custo. O custo de participação em um mercado que possui liquidez adequada é que há muitos comerciantes que estão buscando se beneficiar de criar essa liquidez. Capturar a maioria das manchetes nos dias de hoje são os comerciantes de alta freqüência que fornecem liquidez, mas também pega sua libra de carne por fornecer esse luxo.

História da liquidez do mercado.

Antes de discutir os prós e contras da negociação de alta freqüência no mercado cambial, é importante rastrear as raízes de alguns dos primeiros provedores de liquidez. Os fabricantes de mercado existem há mais de um século; como especialistas na Bolsa de Valores de Nova York, esses comerciantes foram responsáveis ​​por garantir que uma oferta e oferta adequada fosse fornecida para os estoques que eles tratavam.

Com base na oferta e demanda de um estoque específico, o especialista era responsável por encontrar um preço de mercado justo. O especialista se certificaria de que, se uma ordem de cliente para comprar uma garantia estava acima da melhor oferta, que a transação foi preenchida com a oferta mais baixa.

Como o comércio do piso foi substituído por algoritmos computadorizados, o processo de fornecimento de liquidez mudou de humanos para máquinas. Este cenário também ocorreu nos mercados cambiais, onde grandes concessionários bancários foram substituídos por algoritmos informatizados menores. Embora, em muitos casos, um revendedor humano ainda seja necessário, especialmente para pedidos não convencionais, muitos provedores de liquidez na estrutura do mercado de capitais são algoritmos informatizados que buscam explorar oportunidades e fornecer liquidez.

É importante entender que os comerciantes de alta freqüência de alta razão existem é que os mercados apresentam oportunidades para obter lucro rápido e, portanto, em muitos casos, os algoritmos fornecerão liquidez, colocando consistentemente lances e ofertas em múltiplos pares de moedas.

Criando um Leilão em andamento.

Os comerciantes de alta freqüência são participantes pesados ​​nos leilões eletrônicos. Um leilão reúne compradores e vendedores eo processo ajuda a explorar uma gama de valores até que um valor justo seja descoberto. Então, por que entender um leilão importante para aqueles que negociam os mercados de capitais? A resposta é que os instrumentos financeiros, como os pares de moedas, utilizam leilões para negociar. Todos os dias, os compradores e vendedores do mundo se reúnem em um mercado eletrônico global e avaliam continuamente o preço de um recurso em um esforço para encontrar o valor atual nesse momento específico. Quanto mais lances e ofertas envolvidos em um leilão, mais provável é que o processo de leilão atinja o valor justo.

Estratégias de negociação de alta freqüência.

As estratégias de negociação de alta freqüência descrevem um algoritmo que está negociando milhares de vezes por dia, para capturar ineficiências na taxa de câmbio de um par de moedas ou algum outro instrumento financeiro. O conceito é um termo relativo, descrevendo como os participantes do mercado usam a tecnologia para obter informações, e agir sobre isso, antes do resto do mercado. Em essência, os comerciantes de alta freqüência estão executando o seu pedido. Se o preço de um par de moedas for desligado até mesmo a metade de um pip, o comerciante de alta freqüência tentará capturar essa ineficiência.

Os comerciantes de alta freqüência inicialmente apareceram na cena do mercado de ações. O novo regulamento permitiu que as trocas eletrônicas competirem entre si, o que deixou a porta aberta para os comerciantes de alta freqüência para entrar e buscar discrepâncias nos preços. Os comerciantes de alta freqüência dependem de latências extremamente baixas e usam conexões de alta velocidade em conjunto com algoritmos de negociação para explorar ineficiências criadas por essas trocas.

Muitas estratégias de HFT giram em torno de procurar e cheirar fluxos de ordem institucional, passando pela multidão de trocas eletrônicas disponíveis para negociar títulos. Esses algoritmos detectariam um comércio e tentariam negociar o mesmo comércio antes que o pedido fosse preenchido em outra troca eletrônica. Esses algoritmos estão em frente a muitas ordens de valores mobiliários e se baseiam na idéia de que a velocidade era essencial.

A velocidade tornou-se tão importante para o sucesso de uma operação de alta freqüência, que essas empresas investem enormes somas de dinheiro para construir sua infra-estrutura de baixa latência. Os comerciantes de alta freqüência visam máquinas de baixa latência em um esforço para encontrar os computadores mais rápidos disponíveis. Para um comerciante de alta freqüência, encontrar o caminho de menor resistência na comunicação é a chave para arbitragem bem-sucedida. Além disso, a proximidade da caixa preta de um comerciante de alta freqüência para uma troca reduzirá ou aumentará a velocidade na qual uma transação é reconhecida.

Então, uma guerra de proximidade, entre as firmas de alta freqüência, surgiu e criou concorrência para imóveis em torno de uma localização de troca física, especialmente no espaço de equidade.

Por que a negociação de alta freqüência foi expandida?

Em 2007, o Sistema Nacional de Mercado (NMS) alterou os regulamentos aumentando a transparência para um mercado visível automatizado. Os novos regulamentos foram implementados para melhorar a descoberta de preços eficiente, mas como resultado, criou oportunidades para vários locais para entrar no mercado concorrendo para o volume de negócios e gerar liquidez fragmentada.

O comércio de alta freqüência permeou muitos aspectos dos mercados de capitais. As estratégias HFT migraram de ações para títulos, moedas e commodities. Os comerciantes de alta freqüência no forex geram receita de tentar capturar pequenas mudanças ou a diferença entre os spreads de oferta / oferta em outros locais. Muitos corretores forex foram afetados por operações de alta freqüência que podem usar tecnologia superior para capturar essas discrepâncias.

Futuros de divisas e ETFs também ajudam a oferecer oportunidades para comerciantes de moeda de alta freqüência. Algoritmos estão constantemente avaliando o preço de um contrato de futuros em relação ao mercado de divisas estrangeiras e bloqueando ganhos de discrepâncias de preços. Muitos investidores de varejo também usam ETF de moeda para assumir posições nos mercados de moeda e esses produtos também oferecem oportunidades para capturar pequenas ineficiências em relação ao mercado de câmbio à vista.

Os comerciantes de alta freqüência ajudam a gerar liquidez.

Quando os comerciantes de forex transacionam no mercado de câmbio, eles geralmente devem pagar a diferença entre onde um fabricante de mercado está disposto a vender um par de moedas e onde o fabricante de mercado está disposto a comprar o par de moedas. Isso é referido como o spread de oferta / oferta. Este spread representa a compensação que um fabricante de mercado recebe para assumir o cargo que você deseja negociar.

Quanto mais volátil for o ativo subjacente, maior será o lance-pedido. Ao negociar consistentemente em um mercado, os sistemas HFT reduzem o spread da oferta e protegem os fabricantes de mercado, proporcionando liquidez constante. Essa interação por comerciantes de alta freqüência ajuda a reduzir o deslizamento e os custos de transação em geral.

Além disso, Liquidity anda de mãos dadas com as Trocas. Para que as trocas sejam bem sucedidas, elas precisam de liquidez e, portanto, há uma demanda por comerciantes de alta freqüência. A parceria é fundamental para o sucesso de ambas as entidades.

Os custos da atividade HFT no mercado cambial.

A negociação algorítmica de alta freqüência emprega estratégias que estão plenamente conscientes de milhões de transações. Se você está tentando empregar sua própria estratégia de arbitragem para tirar proveito das ineficiências de preços, você terá dificuldade em gerar receita.

Para os comerciantes que estão tentando comprar um par de moedas a um preço determinado, seu preço de entrada pode ser alterado por uma única transação. Se você estiver tentando fazer transações médias em dólares, sua estratégia poderá ser alterada por múltiplas transações após sua primeira transação.

Cada uma de suas negociações pode desencadear uma cascata de negócios adicionais que torna a entrada em um par de moedas difícil. Por exemplo, se você comprar o USD / JPY, mas há uma oportunidade de arbitragem disponível no mercado de futuros e ETF, sua única transação pode implantar 3 transações adicionais. Ao mesmo tempo, o corretor que você comprou o par de moedas também deve cobrir sua posição, o que poderia compensar 3 transações adicionais. Se o seu plano fosse comprar o USD / JPY em 100.50 e, em seguida, 100.40, você poderia encontrar o mercado fugindo de você após sua primeira transação.

Outro custo da troca de moeda HFT é a velocidade com que os mercados se movem, quando um ímpeto gera volatilidade. Um exemplo perfeito disso foi o enorme movimento no GBP / USD após comentários em outubro de 2018 do novo Primeiro Ministro da U. K, que parecia que a U. K. e a UE estavam indo para uma disputa contenciosa. Ficou claro a partir da reação do mercado que esses comentários foram inesperados e desencadeou uma cascata de reações que foram exageradas por comerciantes de alta freqüência.

Historicamente, a faixa diária da Libra / Dólar é inferior a 200 pips, e é por isso que o intervalo de 800 pias desse dia chamou a atenção dos participantes do mercado e iluminou a luz em comerciantes de alta freqüência que ajudaram a gerar uma grande flutuação nos preços. Veja a imagem abaixo:

Quando todos se dirigem para as saídas ao mesmo tempo, os comerciantes de alta freqüência tentarão aproveitar as ineficiências de preços, desencadeando paradas em todo o mundo ao mesmo tempo. A mudança de preço também pode reduzir muito a liquidez.

O problema com esses tipos de movimentos é que, muitas vezes, um corretor forex não garante um nível de parada de perda. Então, se você colocou uma ordem de perda de parada sem limite em 1.24, você pode acabar com um preenchimento próximo de 1.20. Alternativamente, se você colocar uma ordem de perda de perdas com um limite, você pode não receber um preenchimento e você pode encontrar-se a longo prazo o GBP / USD em 1.22, quando você realmente queria sair em 1.24. Embora a presença de liquidez profunda seja benéfica durante os períodos normais de negociação, movimentos de mercado fora do mercado como o ocorrido em outubro de 2018, podem causar estragos na sua conta forex.

Quando um algoritmo de negociação de alta freqüência verifica o mercado, ele está tentando localizar tantas possíveis ineficiências em um mercado quanto possível. Durante períodos normais de volatilidade, esse processo gera milhões de oportunidades muito pequenas. Quando a volatilidade do mercado aumenta, muitas vezes a volatilidade de um par de moedas reduz o número de ofertas e ofertas, o que, por sua vez, reduz o número de transações. Os comerciantes de alta freqüência só serão negociados quando houver uma arbitragem imediata por causa de uma ineficiência no mercado.

Se o número de negócios por dia em condições normais for reduzido por um fator por causa da falta de ineficiências de negociação, essa liquidez reduzida às vezes pode gerar vazões de preços, e o processo pode fazer bola de neve, aumentando a velocidade, à medida que a liquidez diminui.

Então, o comércio de alta freqüência é benéfico?

A liquidez proporcionada pela negociação forex de alta freqüência é benéfica para os participantes do mercado, pois permite que as trocas forneçam a liquidez necessária para tornar o local viável. Infelizmente, os negativos associados à negociação de alta freqüência às vezes superam os benefícios. Embora a negociação de alta velocidade permita o desenvolvimento de novos mercados, como os fundos negociados em câmbio, quando a volatilidade se condensa, esses produtos podem diminuir o preço à medida que os contratos de liquidez.

Não há apenas um problema com as ordens anteriores da HFTs, mas quando todos se dirigem para a porta ao mesmo tempo, o mercado gerará uma volatilidade extrema. Os algoritmos foram responsabilizados pelo crash flash GBP / USD que ocorreu no início de outubro de 2018.

Os investidores procuram um ambiente que ofereça um mercado justo, líquido e estável. Isso lhes permite gerar uma estratégia baseada em mudanças normais do mercado. Um mercado líquido transparente permitirá que você use suas ferramentas de gerenciamento de risco para criar uma estratégia de negociação robusta. Quando os mercados se tornam opacos ou vazios, eles alteram suas técnicas de gerenciamento de riscos, tornando mais difícil a execução de sua estratégia.

Quando os mercados cambiais estão experimentando volatilidade normal, os comerciantes de forex de alta freqüência fornecem liquidez ao comprar e vender pares de moedas consistentes para capturar a ineficiência disponível no mercado cambial. Os comerciantes de alta freqüência adicionam uma camada de liquidez e fornecem um nível de proteção para os fabricantes de mercado. Infelizmente, quando a volatilidade começa a sua cabeça feia, todos se dirigem para a porta ao mesmo tempo, com os comerciantes de alta freqüência liderando a carga.

Algoritmos que são feitos para rastrear o sentimento do mercado são os primeiros a se agrupar e gerar reações de mercado indesejadas ao que pode ser um evento mundano. Enormes aumentos de volatilidade é o inimigo do comerciante forex individual. A maioria dos comerciantes procura ganhos razoáveis ​​sem perdas excessivas. Embora os comerciantes de alta freqüência ofereçam o benefício de uma liquidez aprimorada, eles também podem ser o motivo mais importante de que o investidor forex experimente perdas devastadoras durante um evento de mercado do tipo cisne preto real ou mesmo percebido.

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Negociação de alta freqüência (HFT)

A negociação de alta freqüência (HFT) visa lucrar com a volatilidade de preços enfrentada por um instrumento financeiro específico, empregando estratégias agressivas de negociação de curto prazo. Através desta busca, a HFT tornou-se um fator importante nos mercados globais de ações, derivativos e moedas.

O mercado atual é um ambiente dinâmico em que a negociação de instrumentos financeiros é freqüentemente conduzida a velocidades próximas da luz. As tecnologias em desenvolvimento focadas nos sistemas de informação e na conectividade com a internet proporcionaram às bolsas e mercados de balcão a capacidade de facilitar enormes volumes de negócios em pequenos incrementos de tempo. Um dos subprodutos desta evolução na tecnologia é a prática da negociação de alta freqüência # 8220 e # 8221;

O que é o comércio de alta freqüência?

A prática é uma atividade de mercado relativamente nova que não possui uma definição juridicamente vinculativa, universalmente aceita. As agências reguladoras, como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Commodities Futures Trading Commission (CFTC), criaram uma definição de HFT.

De acordo com a SEC, a HFT é realizada por comerciantes profissionais que atuam em uma capacidade proprietária que se envolvem em um grande número de negócios diariamente. # 8221; Além disso, a SEC sugere que uma operação HFT exiba qualquer ou todas as seguintes cinco características:

Uso de programas de software extraordinariamente de alta velocidade e sofisticados para geração, roteamento e execução de pedidos Uso de feeds de dados diretos oferecidos por trocas e serviços co-localizados para reduzir as latências relacionadas ao comércio Curtos prazos para abrir e fechar posições Grandes volumes de pedidos enviados e cancelados Terminando a sessão de negociação em zero líquido, ou tão perto de & # 8220; flat & # 8221; possível 1) Recuperado 22 de junho de 2018 https://sec. gov/marketingtructure/research/hft_lit_review_march_2018.pdf.

O CFTC possui uma definição similar de HFT. Conforme afirmado pelo CFTC, é uma forma de negociação automatizada que exibe ou emprega os seguintes mecanismos:

Algoritmos para tomada de decisão, geração de pedidos, colocação, roteamento e execução sem qualquer intervenção humana Tecnologia de baixa latência com proximidade com troca ou mercado através de servidores colocados Conexões de alta velocidade para mercados para a entrada de pedidos Grandes volumes de pedidos e pedidos cancelados 2) Recuperado 22 Junho 2018 cftc. gov/idc/groups/public/@newsroom/documents/file/wg1presentation062018.pdf.

Além das definições regulatórias, o HFT é comumente definido como uma negociação computadorizada usando algoritmos proprietários. 3) Retirou 22 de junho de 2018 nasdaq / investing / glossary / h / high-frequency-trading.

O objetivo principal da HFT é alcançar a rentabilidade através da capitalização de ineficiências de preços momentâneas de um instrumento financeiro negociado ativamente. Durações de comércio extremamente pequenas, muitas vezes medidas em milissegundos ou microssegundos, juntamente com volumes de negociação substanciais são os métodos pelos quais as operações HFT são realizadas.

Vantagem competitiva.

O tema primordial no HFT é a velocidade nas áreas de entrada de ordens, execução de pedidos e recepção de troca ou dados baseados no mercado. Eles são componentes cruciais das estratégias HFT e determinantes diretos da capacidade de estabelecer rentabilidade a longo prazo das operações.

Para alcançar uma vantagem competitiva em relação a outros participantes do mercado na arena da velocidade, as empresas HFT perseguem a "latência ultra baixa" e # 8221; tecnologias. O termo "latência ultra baixa" e # 8221; refere-se a tecnologias que abordam questões relacionadas com o tempo necessário para receber, assimilar e atuar sobre dados de mercado. A latência ultra baixa é conseguida através da otimização do desempenho em duas áreas: a recepção de dados de troca ou de mercado e a interação do mercado.

Em termos de troca de dados, o método pelo qual as empresas HFT reduzem a latência é através do acesso direto ao mercado (DMA). Esta é a capacidade de um participante do mercado receber dados da bolsa ou do mercado diretamente, sem qualquer intervenção de terceiros. O DMA fornece a um comerciante a capacidade de entrar ordens de mercado diretamente no livro de pedidos da troca para execução. Este é um aspecto crucial da construção de uma plataforma de negociação de latência ultra baixa, pois seu uso garante que o participante do mercado esteja recebendo dados à frente dos usuários não-DMA. Como resultado, a capacidade de interagir no mercado antes da competição torna-se possível.

Além de garantir o DMA, as operações de HFT conseguem uma vantagem competitiva através de latência ultra-baixa através da introdução de dois insumos vitais na operação de negociação:

Algoritmos de negociação proprietária automatizados: comumente conhecido como & # 8220; caixa preta & # 8221; sistemas de negociação, estes são algoritmos complexos baseados em inúmeras variáveis ​​de mercado que são usadas para gerar sinais que identificam uma potencial oportunidade comercial. O sinal é negociado automaticamente através de software de negociação programado. Servidores colocados: são servidores que são dedicados ao comerciante e com hard-wired para a troca ou o mercado comercializado. Eles estão fisicamente localizados na troca ou no mercado e fornecem DMA com latências muito reduzidas do que as de servidores localizados remotamente.

Quando tomados em conjunto, o uso de & # 8220; caixa preta & # 8221; Os sistemas de negociação em conjunto com servidores colocados asseguram uma interação precisa e atempada com o mercado. Essa combinação de insumos é referida como "DMA" de negociação de alta freqüência # 8220. & # 8221; 4) Recuperado 23 de junho https: // fidessa / document / 33? Ajax = true.

Essencialmente, a vantagem competitiva que as empresas HFT desfrutam sobre outros participantes do mercado pode ser diretamente atribuída à redução substancial de quase todas as latências relacionadas à negociação.

Alcançando lucro.

As empresas HFT aspiram a alcançar rentabilidade através da rápida capitalização de ineficiências de preços pequenas e periódicas. Os algoritmos complexos reconhecem e executam negócios com base em estratégias centradas na antecipação das ordens, no momento e nas oportunidades de arbitragem.

& # 8220; Previsão de pedido & # 8221; é uma estratégia utilizada pelos comerciantes de alta freqüência que tenta identificar quando os grandes participantes do mercado estão envolvidos em um mercado específico. A estratégia usa essa informação para negociar # 8220; antes e # 8221; das ordens pendentes do grande participante em antecipação à flutuação no preço que deve ser gerada após a execução dos pedidos em massa. 5) Retirou 23 de junho wallstreetonparade / 2018/04 / did-the-sec-admite-que-sabe-o-mercado-de-estoque-é-manipulado / Usando uma estratégia de antecipação de pedidos, a empresa HFT entra e sai do mercado antes os outros participantes do mercado podem reagir, capitalizando assim o movimento ascendente ou descendente subsequente no preço.

& # 8220; Momentum ignition & # 8221; é a prática de executar um grande volume de ordens de mercado na tentativa de atrair outros investidores a colocar negócios no mesmo mercado. Se for bem sucedido, o resultado é um movimento imediato no preço devido ao excesso de pedidos colocados no mercado pelo influxo súbito de participantes no mercado. O lucro é realizado por esta estratégia de HFT através da posse de posições pré-existentes no mercado ou de posições contrárias em níveis de preços selecionados em antecipação a uma regressão de preços. 6) Recuperado 23 de junho zerohedge / news / 2018-12-14 / momentum-ignition-markets-parasitic-stop-hunt-fenômeno-explicado Momentum ignição é uma prática comercial extremamente controversa, como as flutuações de preços que ocorrem devido à sua implementação são amplamente visto como artificial e um resultado da manipulação do mercado.

As estratégias comerciais baseadas na identificação e atuação rápida em situações de arbitragem compreendem uma grande parcela da metodologia HFT. A oportunidade decorrente de vários participantes do mercado que recebem informações do mercado em diferentes momentos é conhecida como "arbitragem de latência" e # 8221; Essencialmente, esta é a capacidade de receber e processar dados pertinentes ao mercado antes que os competidores possam reagir adequadamente às mudanças nas condições do mercado.

Embora a liderança de uma empresa HFT desfrute em um cenário de arbitragem de latência, muitas vezes é medida em milissegundos ou microssegundos, é um aumento de tempo suficiente para entrar e sair de milhares de negócios individuais e obter lucro. 7) Recuperado 26 de junho altanswer / video / latency-arbitrage /

Além da arbitragem de latência, estratégias baseadas em arbitragem estatística fornecem outra via pela qual as empresas HFT podem lucrar. Com base em algoritmos de interpretação de dados de mercado, a arbitragem estatística depende de princípios delineados na lei # 8220 de números grandes # 8221; para validade. Basicamente, a idéia é semelhante à de um casino: sustentar a rentabilidade através de um pequeno lucro esperado o maior número de vezes possível. O mercado eletrônico atual, juntamente com sistemas de negociação automatizados, oferece às empresas comerciais HFT a capacidade de executar de forma eficiente estratégias de arbitragem estatística. Independentemente da rapidez com que se ofereça uma oportunidade comercial, a infraestrutura de negociação empregada pelas empresas HFT é capaz de identificar e executar o comércio.

Papel nos mercados globais.

A negociação de alta freqüência representa uma parcela substancial do volume de negociação total em ações de ações, mercados internacionais e mercados de divisas. Em alguns mercados, a HFT é o fornecedor dominante de liquidez do mercado.

Nos mercados de ações dos EUA, estima-se que 55% de todo o volume comercializado seja atribuível à HFT. Estimativas similares aplicam-se aos mercados de ações europeus, com volume total negociado por estratégias de HFT que se aproximam de um valor próximo de 40%. 8) Recuperado 24 de junho https: //fas/sgp/crs/misc/R44443.pdf Para o final do ano de 2018, a porcentagem do volume total negociado no S & P 500 relacionado à HFT foi estimada em 23%. 9) Retirado 24 de junho de 2018 huffingtonpost / irene-aldridge / aggressive-highfrequency-_b_6294176.html.

Os mercados de futuros também são comercializados extensivamente por operadores de alta freqüência. A maior bolsa de futuros do mundo, o CME Globex, estima que 30% a 35% do número total de contratos de futuros negociados podem ser atribuídos a práticas HFT. 10) Retirado 24 de junho de 2018 chicagotribune / business / ct-cme-duffy-0908-biz-20180905-story. html.

A grande maioria dos mercados globais existe em uma forma eletrônica, portanto, a futura expansão das estratégias de HFT em tais mercados é provável nos próximos anos.

Apoio e dissidência.

Desde a criação da HFT no início dos anos 2000, tem sido um tema de debate popular no setor financeiro. Profissionais dentro da indústria pesaram com teorias e opiniões sobre os impactos potenciais que HFT poderia exercer sobre qualquer mercado em que é prevalente. Aparentemente, todos os envolvidos na negociação ativa de títulos financeiros têm um ponto de vista para, ou contra o HFT.

Os defensores afirmam que contribuiu para o aprimoramento da eficiência do mercado. Através da disseminação rápida de dados relacionados ao mercado e da capacidade de tomar medidas subsequentes no mercado, a HFT é pensada por alguns como um catalisador para a criação de mercados verdadeiramente eficientes.

Alguns dos principais argumentos a favor da HFT são os seguintes:

Fornece a liquidez necessária ao mercado: devido ao grande volume de pedidos colocados no mercado através da implementação de estratégias HFT, tornou-se "# 82201 fácil" para os comerciantes comprar e vender. Custos de transação mais baixos: a HFT trouxe negócios imensos ao mercado, reduzindo assim as comissões de corretagem e as taxas de adesão necessárias para o acesso ao mercado. Diferenciais de oferta / oferta apertados: Em função da liquidez trazida ao mercado pelas estratégias de HFT, os spreads de oferta / solicitação se apertaram, tornando a entrada e saída eficientes do mercado prováveis ​​para os participantes do mercado.

Por outro lado, os detratores afirmam que a prática comercial prejudica o conceito de mercado justo e que ele é # 8220; predatório. & # 8221; Muitas estratégias HFT, como antecipação de pedidos e ignição momentânea, são amplamente vistas como manipulação de mercado e uma violação das regras da SEC que regem o comércio transparente.

Outros argumentos contra HFT são os seguintes:

Fragilidade do mercado: as condições de negociação favoráveis ​​a mudanças instantâneas, imprevisíveis e enormes são facilitadas pela HFT. Essas condições são pensadas para eliminar o processo de verdadeira descoberta de preços. Falta de transparência: o vasto número de transações e a capacidade limitada de contabilizar todas elas em tempo hábil criaram críticas dirigidas à autenticidade das operações HFT. A "falta de transparência" parece ter aumentado a probabilidade de práticas comerciais enganosas entre os participantes do mercado. Volatilidade do mercado: uma vez que os algoritmos utilizados pela HFT podem gerar sinais comerciais a serem executados sem intervenção humana, pensa-se que a possibilidade de flutuações perigosas do mercado seja ampliada. Um exemplo freqüentemente citado disso é o Flash Crash de 2018, durante o qual a Dow Jones Industrial Average caiu 1.000 pontos em questão de minutos. 11) Recuperado 25 de junho de 2018 https: // theguardian / business / 2018 / apr / 22/2018-flash-crash-new-york-stock-exchange-unfolded.

São investidos anualmente bilhões de dólares por investidores institucionais no desenvolvimento e implementação de estratégias HFT. A capacidade de receber informações relacionadas ao mercado primeiro e, em seguida, atuar sobre essas informações antes dos concorrentes, é o principal inquilino da vantagem competitiva procurada pelas empresas HFT. À medida que a capacidade da tecnologia de sistemas de informação e a conectividade com a Internet crescem, a evolução da HFT provavelmente continuará.

Embora um caso possa ser feito apoiando ou condenando o HFT, é importante reconhecer que um número substancial de empresas HFT operam em quase todos os mercados globais. Não importa em que lado do debate se encontre, é inegável que a HFT tem um enorme impacto sobre a negociação de instrumentos financeiros em todo o mundo.

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Estratégias para negociação algorítmica Forex.

Como resultado da recente controvérsia, o mercado cambial tem sido submetido a um maior escrutínio. Quatro grandes bancos foram considerados culpados de conspirar para manipular as taxas de câmbio, o que prometeu aos comerciantes receitas substanciais com risco relativamente baixo. Em particular, os maiores bancos do mundo concordaram em manipular o preço do dólar americano e do euro de 2007 até 2018.

O mercado forex está notavelmente desregulamentado apesar de negociar transações de US $ 5 trilhões por dia. Como resultado, os reguladores pediram a adoção do comércio algorítmico, um sistema que usa modelos matemáticos em uma plataforma eletrônica para executar negócios no mercado financeiro. Devido ao alto volume de transações diárias, o comércio algorítmico forex cria maior transparência, eficiência e elimina o viés humano.

Uma série de estratégias diferentes podem ser buscadas por comerciantes ou empresas no mercado cambial. Por exemplo, o hedging automático refere-se ao uso de algoritmos para proteger o risco do portfólio ou para limpar as posições de forma eficiente. Além de cobertura automática, as estratégias algorítmicas incluem comércio estatístico, execução algorítmica, acesso direto ao mercado e negociação de alta freqüência, tudo isso pode ser aplicado às transações forex.

Auto Hedging.

Ao investir, a cobertura é uma maneira simples de proteger seus ativos de perdas significativas, reduzindo o valor que você pode perder se ocorrer algo inesperado. Na negociação algorítmica, a cobertura pode ser automatizada para reduzir a exposição de um comerciante ao risco. Essas ordens de hedge geradas automaticamente seguem modelos especificados para gerenciar e monitorar o nível de risco de um portfólio.

Dentro do mercado forex, os principais métodos de negociação de hedge são através de contratos à vista e opções de moeda. Contratos pontuais são a compra ou venda de uma moeda estrangeira com entrega imediata. O mercado spot fprex cresceu significativamente desde o início dos anos 2000 devido ao influxo de plataformas algorítmicas. Em particular, a rápida proliferação de informações, refletida nos preços de mercado, permite que surjam oportunidades de arbitragem. As oportunidades de arbitragem ocorrem quando os preços cambiais ficam desalinhados. A arbitragem triangular, como é conhecida no mercado cambial, é o processo de converter uma moeda de volta em si mesmo através de múltiplas moedas diferentes. Os comerciantes algorítmicos e de alta freqüência só podem identificar essas oportunidades por meio de programas automatizados.

Como derivado, as opções forex operam de forma semelhante a uma opção em outros tipos de valores mobiliários. As opções de moeda estrangeira dão ao comprador o direito de comprar ou vender o par de moedas em uma taxa de câmbio específica em algum momento no futuro. Os programas de computador têm opções binárias automatizadas como uma forma alternativa de proteger os negócios em moeda estrangeira. As opções binárias são um tipo de opção em que os desembolsos recebem um dos dois resultados: quer o comércio se ajuste a zero ou a um preço de exercício pré-determinado.

Análise estatística.

No setor financeiro, a análise estatística continua sendo uma ferramenta significativa na mensuração dos movimentos de preços de uma segurança ao longo do tempo. No mercado forex, os indicadores técnicos são usados ​​para identificar padrões que podem ajudar a prever futuros movimentos de preços. O princípio que a história se repete é fundamental para a análise técnica. Uma vez que os mercados FX operam 24 horas por dia, a quantidade robusta de informações aumenta a significância estatística das previsões. Devido à crescente sofisticação dos programas informáticos, os algoritmos foram gerados de acordo com indicadores técnicos, incluindo divergência de convergência média móvel (MACD) e índice de força relativa (RSI). Programas algorítmicos sugerem momentos particulares em que as moedas devem ser compradas ou vendidas.

Execução Algorítmica.

A negociação algorítmica exige uma estratégia executável que os gestores de fundos podem usar para comprar ou vender grandes quantidades de ativos. Os sistemas de negociação seguem um conjunto de regras pré-especificado e estão programados para executar um pedido sob certos preços, riscos e horizontes de investimento. No mercado forex, o acesso direto ao mercado permite que os comerciantes do buy-side executem ordens forex diretamente no mercado. O acesso direto ao mercado ocorre através de plataformas eletrônicas, que muitas vezes reduz os custos e os erros comerciais. Normalmente, a negociação no mercado é restrita a corretores e criadores de mercado; No entanto, o acesso direto ao mercado fornece às empresas compradoras acesso à infra-estrutura do lado da venda, garantindo aos clientes um maior controle sobre os negócios. Devido à natureza da negociação algorítmica e dos mercados FX, a execução da ordem é extremamente rápida, permitindo que os comerciantes aproveitem as oportunidades comerciais de curta duração.

Comércio de alta freqüência.

Como o subconjunto mais comum de negociação algorítmica, a negociação de alta freqüência tornou-se cada vez mais popular no mercado cambial. Com base em algoritmos complexos, a negociação de alta freqüência é a execução de um grande número de transações em velocidades muito rápidas. À medida que o mercado financeiro continua a evoluir, velocidades de execução mais rápidas permitem que os comerciantes aproveitem oportunidades lucrativas; No mercado cambial, uma série de estratégias de negociação de alta freqüência destinam-se a reconhecer situações de arbitragem e liquidez lucrativas. As ordens fornecidas são executadas rapidamente, os comerciantes podem alavancar arbitragem para bloquear lucros livres de risco. Devido à velocidade da negociação de alta freqüência, a arbitragem também pode ser feita nos preços spot e futuros dos mesmos pares de moedas.

Os defensores da negociação de alta freqüência no mercado de câmbio destacam seu papel na criação de alto grau de liquidez e transparência em negócios e preços. A liquidez tende a ser contínua e concentrada, pois há uma quantidade limitada de produtos em comparação com as ações. No mercado cambial, as estratégias de liquidez visam detectar desequilíbrios de ordem e diferenças de preços entre um par de divisas específico. Um desequilíbrio de ordem ocorre quando há um número excessivo de ordens de compra ou venda de um ativo ou moeda específica. Neste caso, os comerciantes de alta freqüência atuam como fornecedores de liquidez, ganhando o spread, arbitrando a diferença entre o preço de compra e venda.

The Bottom Line.

Muitos estão pedindo maior regulamentação e transparência no mercado cambial à luz dos recentes escândalos. A crescente adoção de sistemas de negociação algorítmica forex pode efetivamente aumentar a transparência no mercado cambial. Além da transparência, é importante que o mercado forex permaneça líquido com baixa volatilidade de preços. As estratégias de negociação algorítmica, como cobertura automática, análise estatística, execução algorítmica, acesso direto ao mercado e comércio de alta freqüência, podem expor as inconsistências de preços, que representam oportunidades lucrativas para os comerciantes.

Comércio de alta freqüência e # 8211; Os perigos ocultos de Scalping & # 038; Dia de Comércio.

Atualizado: 21 de setembro de 2017.

Quase invariavelmente, quando as pessoas descobrem o Forex, elas são atraídas pela negociação de alta freqüência.

É o tópico mais quente na maioria das salas de bate-papo e fóruns, e é promovido fortemente por corretores (por isso deve ser legítimo, certo?). Sem mencionar, isso atrai o aspecto adictivo à adrenalina de nossas próprias personalidades.

Vamos ser honestos, é o que queremos fazer porque é divertido, pelo menos inicialmente. Os comerciantes são atraídos por sistemas de ritmo acelerado porque querem gratificação imediata e acreditam que com a promessa de muitas oportunidades comerciais - vem a promessa de enriquecer rápido.

Se você está pensando em assumir um sistema de negociação de alta freqüência ou já estiver usando esse método de negociação, faça um grande favor e leia este artigo.

Eu vou dizer-lhe por que penso que a comercialização do dia-a-dia ou qualquer outra estratégia de negociação de alta freqüência não é apenas uma maneira extremamente arriscada de negociar Forex (financeiramente), mas também pode ter sérios efeitos colaterais negativos em sua saúde e felicidade.

A intensidade desses sistemas de negociação pode transformá-lo em vegetais que não se banham; impacto negativo em sua vida cotidiana, encorajando você a negligenciar suas outras responsabilidades, como a realização de um trabalho onde você realmente ganha dinheiro, ou passar tempo com sua esposa e filhos; e pode ser especialmente perigoso psicologicamente, porque se você soprou suas economias tentando se enriquecer de uma "coisa segura", talvez você tenha que contemplar o suicídio.

A atração do comércio de alta freqüência.

Toda a idéia de negociação de alta freqüência é abrir posições por apenas um período muito curto de tempo, às vezes apenas alguns segundos. Esta intensa negociação dentro e fora é a "excitação" que os novos comerciantes estão procurando.

Mesmo se eles tiverem a sorte de se afastar com pão ralado, ainda é um passeio de emoção. Você pode se lembrar quando começou a operar, certo? Tudo o que você queria fazer era sentar-se na frente das paradas o dia todo e tomar tantos comércios como pudesse. Considere isso: quanto de análise e pensamento você poderia ter implementado em suas decisões comerciais?

Você estava gravando seus negócios em um periódico onde você poderia refletir e analisar suas vitórias e suas perdas? Você estava usando uma parada de perda? Você teve o cuidado de não se sobreexplicar tomando vários negócios ao mesmo tempo? Se você respondeu negativamente a essas perguntas, você está participando de comportamentos de risco.

Todos já estivemos lá em algum momento, mas, eventualmente, o zumbido inicial desaparece. O comerciante começa a ficar mais sério e começa a se concentrar muito em ganhar dinheiro.

Infelizmente, o comerciante ainda está "condicionado" a essa mentalidade de negociação de alta freqüência. Pode ser um ciclo vicioso para se libertar porque ninguém gosta de admitir a derrota, ninguém quer aceitar que o que eles fizeram não está funcionando.

Mais cedo ou mais tarde, os comerciantes envolvidos em estratégias de negociação de alta freqüência perceberão que estão açoitando um cavalo morto. A verdade é que a abordagem comercial de alta freqüência para o mercado simplesmente não funciona.

Trader Burnout.

O comércio de alta freqüência, particularmente o escalpelo, exige que você gaste muitas horas coladas em monitores, rastreando o movimento minuto a minuto.

Se você for para uma pausa no banheiro, ou a cozinha para tomar um café / algo para comer, você pode perder a oportunidade de negociação que esteve olhando as paradas durante as últimas 3 horas esperando. #frustrando.

Sentado na frente das tabelas por muito tempo é taxando mentalmente e afetará mesmo fisicamente.

Pessoalmente, eu tive o suficiente depois de olhar os gráficos por mais de 30 minutos. O pensamento de gastar longos períodos de tempo em frente a eles, mantendo o controle de minutos de movimento de preços sem parar, me deixa desconfortável.

Sua mente só pode demorar tanto. Por quanto tempo você pode se sentar na frente das cartas e permanecer mentalmente focado?

Quanto tempo antes de se cansar e começar a tomar decisões comerciais ruins? Qual é o limite onde o tédio entra e você começa a forçar negócios apenas para que algo aconteça? As negociações só devem ser abertas quando as probabilidades são a seu favor, não porque você precise de estimulação mental.

Quarto pequeno para erro.

Os sistemas de negociação de alta freqüência geralmente têm metas de lucro muito pequenas. Fazer retornos decentes para o dia exige que o comerciante de alta freqüência acumule uma quantidade perturbadora de negócios rentáveis ​​para garantir que seus esforços valem a pena.

A maioria dos sistemas de negociação de alta freqüência incentivam o gerenciamento de dinheiro ruim expondo sua conta a uma quantidade de risco insalubre. Geralmente, um sistema de negociação de alta freqüência exige que você arrisque demais para os pequenos ganhos. Os índices de recompensa de risco geralmente são negativos, uma grave bandeira vermelha em meus livros.

De fato, as perdas são muito maiores do que as vitórias de que uma troca perdedora pode colocá-lo em um buraco profundo que é muito difícil de sair.

Por exemplo, um comerciante de alta freqüência pode arriscar vinte pips para ganhar cinco pips. Essa é uma razão de risco / recompensa negativa de 4: 1. Para colocar isso em perspectiva, uma troca perdedora colocará um escalador de volta a quatro fatores de risco.

Os próximos quatro trocas do scalper precisarão ser bem-sucedidos para obter a conta de volta ao estágio "break even".

Claro, isso é assumir que o tamanho do mesmo lote está sendo usado em todos os negócios. Os comerciantes de alta freqüência também tendem a usar o gerenciamento de dinheiro irregular, provavelmente devido ao fato de que as decisões são tomadas rapidamente e "on the fly".

O comércio de alta frequência pode ser rápido em pêlos, é assustador. Por um lado, as chances de seus próximos quatro negócios serem bem sucedidas estão contra você. A margem de erro permitida neste exemplo é de apenas vinte pips.

Isso não é muito, considerando que a volatilidade diária média do mercado é três vezes maior do que isso. O mercado só precisa solucionar o problema na direção errada e o comércio é interrompido. Enquanto o comerciante de alta freqüência está tentando se recuperar das perdas, cada parada única faz o buraco, quatro fatores de risco mais profundos.

Para que um sistema de risco / recompensa negativo funcione, você deve acumular uma quantidade esmagadora de negociações vencedoras na perda de negociações. Sofrer uma perda a qualquer momento é um grande revés.

O desespero e a pressão se acumulam imensamente quando as estratégias comerciais de alta freqüência empurram as contas "para o vermelho". Isso começa a induzir o estresse que se transforma em erros irracionais e emocionais de comércio de Forex.

Nenhum sistema comercial de alta freqüência (ou qualquer sistema de negociação, na minha opinião) vai funcionar no longo prazo, a menos que os índices de risco / recompensa sejam positivos.

Se você está arriscando vinte pips, então você deve apontar para pelo menos quarenta pips em retornos, e não cinco. Um modelo de risco / recompensa positivo de 1: 2 permite que você perca a metade de seus negócios, mas ainda ganha dinheiro no longo prazo. É por isso que somos inflexíveis sobre o uso de risco / recompensa positivos em nossa negociação de ações de preço porque você não pode vencer todos os negócios, e ninguém espera que você o faça. É fundamental garantir que seus vencedores superem seus perdedores.

Não perca a parada.

Até este ponto, assumimos que as estratégias de negociação de alta freqüência realmente usam uma parada de perda. Eu sei que a maioria deles não, porque as paradas geralmente requeridas são tão apertadas que qualquer pequena vibração no mercado eliminará o comércio.

Esses tipos de vibrações são o resultado da atividade diária normal no mercado, como quando grandes empresas comerciais realizam transações de moeda no exterior que contribuem para a volatilidade do dia a dia.

Eu notei que a maioria dos comerciantes de alta freqüência culparão esses movimentos de preços intra-dia "anormais" em seu corretor tentando "parar de caçar" seu comércio.

Então, para vencer o mercado e seu corretor, eles não estabelecem um.

Somos grandes crentes de perdas de parada aqui no The War Room, nunca colocamos um comércio sem um. Sem perda de parada, sua conta é efetivamente 100% exposta.

Eu sei que a maioria dos comerciantes de alta freqüência estão executando a alavanca mais alta possível para sua conta. Um lançamento de notícias inesperado poderia levar sua conta exposta a uma chamada de margem.

A falta de uso de uma perda de parada não é uma negociação inteligente; Não consigo pensar em nenhuma vantagem real de não usar um. A sua perda de paradas deve ser colocada no ponto em que, se o preço fosse cruzado, o comércio seria considerado uma falha e você não deveria mais estar no comércio de qualquer maneira.

Não ter perda de parada significa que você precisa se sentar na tela constantemente monitorando seu comércio e decidir quando fechá-lo manualmente. As abordagens comerciais de alta freqüência também correm o risco de ficar presas em erros de re-quote quando o mercado está experimentando maior volatilidade. Você já tentou sair de um comércio durante períodos intensos de volatilidade?

Não é uma posição em que você deseja se colocar. A linha inferior é, sentar e olhar as tabelas de preços durante todo o dia / noite, não é um comportamento saudável e vai levar a problemas de ansiedade, e não usar uma parada de perda é simplesmente loucura!

Alto na emoção.

Os sistemas de negociação de alta freqüência são empreendimentos muito emocionalmente alimentados e atraem aqueles que procuram uma forte adrenalina. Os comerciantes de curto prazo podem ser tão desconectados da disciplina que muitas de suas decisões comerciais são apenas baseadas no "instinto mental".

Com cada nova posição aberta, há muito em jogo para lucros tão próximos. Os métodos de negociação de alta freqüência podem colocar um alto nível de importância em cada comércio. Os comerciantes tornam-se altamente fixados para o sucesso de uma posição. Por quê? simplesmente porque a perda torna-se um grande sucesso. Eu vi comerciantes de alta freqüência que detêm posições abertas em -100 pips; porque eles estão esperando o mercado se virar e atingir seu alvo de lucro de 5 pips.

Quando um comércio perdedor é finalmente fechado, adivinhe o que geralmente vem depois? O comércio de vingança. Este é muitas vezes outro comércio ruim envolvendo o mesmo par (tudo enquanto mantém rancor e acredita que você vai "recuperar seu dinheiro"). Esta é a definição de perder o seu legal e comercial emocionalmente, eu vejo isso o tempo todo. A perseguição constante do preço e a alta das emoções, dá ao comerciante a mentalidade de que estão "lutando contra os mercados".

O que realmente está acontecendo é que eles estão avaliando a adrenalina e as endorfinas. Mesmo quando o comerciante está falhando miseravelmente, nada mais importa para eles! É como um vício em drogas. Esses caras sabem que isso prejudica sua carteira e sua qualidade de vida, mas eles ainda continuam com os mesmos comportamentos e perseguem essa corrida.

É de conhecimento comum que emoções e comércio criam um coquetel bastante perigoso. Você não está fazendo a si mesmo nenhum favor usando um sistema de comércio de alta freqüência que pode facilmente estimular essas emoções para níveis destrutivos. O mercado não leva prisioneiros. Quando um comerciante quebra sob pressão e mostra seus cartões emocionais, o mercado irá explorar essas emoções e jogá-las contra o comerciante.

Over Trading.

O comércio de alta freqüência é um dos mais exigentes de todos os estilos comerciais. A maioria dos comerciantes está descontente com a quantidade de dinheiro que eles estão fazendo em comparação com o dinheiro ilimitado que gera o potencial de dinheiro do mercado. Então, eles acreditam que podem remediar esse problema simplesmente negociando o máximo que puderem. Esta é uma das forças motrizes por trás da atração pelas estratégias de negociação de alta freqüência.

O comércio excessivo é um enorme problema para os comerciantes de curto prazo. Se eles já estão abrindo e fechando negócios em alta freqüência, o que é outro comércio ou dois, quais são outros vinte? Isso encoraja a mentalidade do jogo quando o comerciante não está mais pensando em probabilidades, mas é negociado puramente por ganância, tédio, desespero ou excesso de confiança. Sua atitude em relação ao mercado irá defini-lo como comerciante. Você acha que está perseguindo dinheiro, mas, na realidade, o único assunto que você persegue é a sua própria cauda.

Parálisis de análise.

Os modelos de sistema de negociação de curto prazo e de alta freqüência que eu vi são bastante pesados ​​sobre os indicadores. Alguns deles realmente exigem que você monitore vários cronogramas ao mesmo tempo. Eu sei que as imagens de várias telas de negociação, indicadores de Forex intermitentes e feeds de preços de rolamento parecem emocionantes para o novo comerciante, mas é longe de ser prático quando se trata de seu desempenho comercial.

Mais dados ou mais análises NÃO criarão mais uma "vantagem" para você nos mercados. Na verdade, fará o contrário. Todas as variáveis ​​extras que você traz em seus gráficos só vão dificultar a execução de decisões negociais lógicas e claras.

Muitas vezes, suas preciosas "variáveis ​​escolhidas" entrarão em conflito entre si, então, embora você não perceba isso no momento - você está criando seu próprio pesadelo comercial tentando incorporar todas essas coisas na sua análise.

É por isso que somos grandes fãs de negociação com ação de preços em gráficos de preços nus. A clareza que você obtém é incomparável por qualquer outro sistema comercial, e é por isso que é a metodologia de negociação mais bem sucedida neste setor.

Conclusão.

Há um vencedor de tudo isso, e esse é seu corretor. Os corretores se beneficiam tanto do comércio de alta freqüência, que até mesmo o pressionarão a fazê-lo. Os corretores ganham spreads em cada comércio que você coloca, independentemente de ser um vencedor ou um perdedor. Então, sim eles querem que você seja um comerciante de alta freqüência. Eles querem que todos nós sejam comerciantes de alta freqüência!

O fato realmente triste é que o corretor às vezes ganha o dobro do valor de um comércio que o comerciante de alta freqüência faz. Swing comerciantes, como nós War Room Traders, não precisa se preocupar com a propagação. Mesmo um spread caro como 10 pips, não vai afetar muito um comércio, quando ele tiver um retorno esperado de 150 pips.

Apesar do que você lê nos fóruns de negociação, a negociação de alta freqüência, por qualquer definição, não oferece os meios para um caminho suave e livre de riscos para maiores lucros. É muito exigente mental e fisicamente, ocupa grandes quantidades de seu tempo e pode ter um impacto negativo em sua vida. Em nosso artigo: 95% dos comerciantes perdem dinheiro ?, mostramos que a maioria dos comerciantes perdedores são de fato os comerciantes que usam estratégias de negociação de alta freqüência.

Se você está cansado de ser bombardeado com as falsas promessas que os sistemas comerciais de alta freqüência fazem, ou talvez você tenha apenas compromissos da vida real, como um emprego a tempo inteiro, o que não permitiria que você se envolvesse em negociação de alta freqüência e # 8211 ; Você deve dar uma olhada séria em nossas estratégias comerciais de fim de dia. Essas estratégias de negociação de swing usam ação de preço e exigem uma fração do tempo do gráfico por dia. Na verdade, você deve negociar muito menos, gerando retornos maiores e experimentando uma taxa de sucesso muito maior.

Antes de começar a negociar com dinheiro real, certifique-se de verificar nossa lista de verificação de negociação Forex. Além disso, lembre-se: o escalpelamento, o dia comercial ou qualquer outra estratégia de alta freqüência podem aparecer como "investimento inteligente" em propagandas, mas é apenas uma frase inteligente que é projetada para direcionar suas emoções e incentivá-lo a entregar seu dinheiro arduamente ganho.

Espero que o artigo de hoje tenha destacado os perigos da negociação de alta freqüência. Se você gostou do artigo, ajude-nos a espalhar a palavra e compartilhar o artigo usando os botões abaixo. Desejo-lhe uma semana comercial rentável.

Junkie Forex & amp; Especialista em ações de ação de preço!

Aqui compartilho meu conhecimento & amp; experincia com estratégias técnicas, com foco no comércio de swing e comércio de breakouts.

Também estou obedecendo com psicologia comercial e minha nova área de pesquisa - mineração de dados e amp; análise quantitativa.

SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO.

Peter Van Kleef.

CEO da Lakeview Arbitrage.

Peter Van Kleef, CEO da Lakeview Arbitrage, lidera atualmente uma série de Workshops de especialistas em comércio de alta freqüência em Londres, Nova York, Dubai e Hong Kong. O Sr. Van Kleef geriu importantes carteiras de investimentos de fundos de hedge funds e departamentos de negociação quantitativa para, entre outros, Cooper Neff, Salomon Brothers, HypoVereinsbank e Credit Lyonnais. Possui mais de 15 anos de experiência no desenvolvimento e no funcionamento de sofisticadas operações de negociação automatizada. Ele é um orador freqüente em estratégias complexas de arbitragem com foco na arbitragem de volatilidade e negociação algorítmica de alta freqüência. Ele também é um consultor bem conhecido para a comunidade de investimentos em relação à negociação, gerenciamento de riscos, questões operacionais e estratégicas.

Peter fala com o FX Trader Magazine sobre sua experiência como comerciante e explica os principais benefícios e riscos envolvidos no comércio de alta freqüência.

Como você entrou no High Frequency Trading? Você pode nos contar um pouco sobre seus antecedentes e experiência como comerciante?

Durante meus estudos, eu estava fazendo um período em Salomon Brothers na equipe de derivativos patrimoniais em Frankfurt, Alemanha. Estávamos arbitrando o futuro do índice contra seus componentes nos antigos sistemas de negociação IBIS e DTB, que foram algumas das primeiras plataformas para negociação eletrônica. Eu também estava fazendo o mercado com as opções DAX. Isso foi no início dos anos 90. Depois de terminar meus estudos nos EUA, comecei a trabalhar para o Cooper Neff, que na época era um dos principais jogadores nos primeiros dias da negociação de alta freqüência. Depois disso, tive temporadas no DRW e no Transoptions. Todas essas empresas foram adotantes anteriormente de comércio eletrônico de alta freqüência e, nesse momento, líderes em seu campo. Era imediatamente evidente que, ao ter uma tecnologia superior, você poderia ganhar uma vantagem significativa sobre seus concorrentes e que poderia gerar lucros desproporcionais sem risco excessivo. Depois disso, comecei a trabalhar para alguns bancos maiores como o Credit Lyonnais e o HVB e os ajudei a desenvolver suas capacidades comerciais eletrônicas com o conhecimento adquirido nos primeiros líderes no campo. Então, praticamente entrei no ponto de partida do comércio eletrônico de alta freqüência e nunca mais olhei para trás.

A corrida de velocidade que você está vendo agora é apenas uma repetição do que aconteceu no final dos anos 80 / início dos anos 90, quando os mercados primeiro ficaram eletrônicos e estou certo de que terminará de forma semelhante. Parece haver ciclos no mercado.

Você pode explicar o que os comerciantes de alta freqüência fazem e como eles trocam?

Geralmente, os comerciantes neste segmento tentam analisar os mercados mais rapidamente do que seus concorrentes e também explorar oportunidades mais rapidamente do que qualquer outra pessoa. Existem basicamente dois segmentos distintos. O primeiro é onde as pessoas dependem principalmente da velocidade para obter negócios que, por exemplo, corrigem o mispricing em diferentes mercados. Esses negócios são quase livres de risco para o mais rápido e, portanto, a concorrência é feroz. O segundo segmento se baseia mais em uma vantagem estratégica ao analisar os mesmos dados de forma diferente ou em outros dados, como notícias em combinação com dados do mercado. Aqui a velocidade ainda é muito importante, mas o know-how e a estratégia são pelo menos igualmente importantes. Como ambas as abordagens exigem a análise de centenas, senão milhares de títulos e seus livros de pedidos em tempo real, além de outros tipos de informações, esse tipo de negociação pode ser feito por humanos. Os computadores fazem toda a análise e também executam os negócios. O trabalho do comerciante é criar as estratégias que os computadores devem executar e ajudar a equipe de TI a implementá-los. Depois disso, os comerciantes estão monitorando o comércio e definindo os parâmetros das estratégias. O comerciante, portanto, tem que ser mais o tipo responsável e cuidadoso do que o tipo agressivo de estilingue de armas do passado. Alguns recursos de TI também não causam dano. A máquina sempre se dedica apenas ao comerciante que projetou as estratégias e a pessoa de TI que as implementou.

Quais são os benefícios da HFT para os mercados?

A HFT certamente garante que os preços em todos os locais permaneçam na linha. Qualquer desvio significativo é arbitrado em segundos divididos. Isto é, obviamente, muito valioso, pois garante que o preço diferencial seja eliminado rapidamente e as pessoas recebam preços justos em todos os locais. A segunda grande vantagem é que facilita a disponibilização de liquidez ao mercado. Se alguém pode adaptar preços mais rapidamente a mercados em mudança, é menos provável que seja aproveitado, por exemplo, por notícias. Qualquer mercado depende da liquidez. Isso é principalmente fornecido pelos fabricantes de mercado. Eles também são os primeiros líderes e adotantes da HFT, uma vez que os ajuda a melhorar seu trabalho. Finalmente, iguala a oportunidade. Os níveis de negociação eletrônica do campo de jogo como conexões e relacionamentos são muito menos importantes do que nos mercados negociados por voz. A tecnologia é mais acessível do que nunca e as pequenas empresas podem vencer grandes estabelecidas.

Quais são os principais riscos envolvidos no HFT hoje? E o que deve ser feito para evitá-los?

Os principais riscos são, basicamente, um design fraco das estratégias e infra-estrutura. As firmas rotineiras que ignoram a segurança e não fazem as coisas adequadamente levadas a cabo do mercado. A experiência tem um valor significativo e as pessoas envolvidas que possuem as habilidades e a experiência necessárias certamente valem a pena. Certificar-se de que não há um único ponto de falha e começar pequeno e em um ambiente controlado também é importante.

Por que existe uma controvérsia em torno da HFT nos mercados de hoje?

Porque é sempre bom ter alguém culpado de criar o perfil de um deles, especialmente quando a maioria das pessoas não entende o assunto. É muito fácil apontar o dedo quando alguém não tem um grande grupo de lobby. Ele sempre esteve na moda para culpar pessoas com conhecimento e tecnologia superiores para os males do mundo. As pessoas sempre têm medo de coisas novas e de que não entendem. HFT tem vigência por cerca de 20 anos. Então, se fosse realmente tão ruim, deveria ter feito as mesmas manchetes antes.

O que é necessário para entrar no espaço de negociação de alta freqüência?

Não muito, estes dias você pode obter uma conta de corretagem que lhe dá uma API com a qual você pode se conectar com um depósito mínimo de cerca de 2K USD e você pode baixar um mecanismo de código aberto, como o Marketcetera, para que você possa começar. Claro que existem serias limitações ao que você pode fazer com uma configuração de baixo custo, mas pode fazer você começar em uma plataforma que pode crescer com suas habilidades e necessidades. Indo para a frente, você verá estudantes universitários e até pessoas do ensino médio começando em algo trading de casa. Mesmo se você quiser um estado da arte de configuração, não precisa de quebrar o banco. O comércio HFT tornou-se acessível para quase todos.

Quais são as estratégias HFT usadas mais lucrativas?

Qualquer coisa em que as pessoas vejam os dados que a concorrência não examina e que analisa os dados de forma diferente do que outras pessoas. Além disso, estratégias simples. As ideias mais complexas raramente voam.

É verdade que o vencedor, em outras palavras, o mais rápido, leva tudo?

Na competição de velocidade pura sim, a menos que o mais rápido seja no banheiro ou em férias. Então, o número 2 tem chance. Mas a maioria das principais empresas HFT não ganham seu dinheiro porque são as mais rápidas. Suas estratégias são mais inteligentes que as de seus concorrentes ou ligeiramente mais agressivas quando conta.

Qual é o fator mais importante para alcançar a velocidade: software - o que significa codificação dos algoritmos -,

hardware ou proximidade ao fluxo de pedidos?

Se você deseja ser um concorrente sério para o slot mais rápido nestes dias, você precisa implementar coisas em hardware e conectá-lo diretamente na troca com níveis de resposta pré-calculados para que seu sistema apenas execute comparações binárias.

O HFT é um negócio extremamente lucrativo. Isto vem principalmente do fato de que os computadores HFT podem ver tanto o fluxo de pedidos quanto os pedidos flash institucionais?

Não, na verdade não. Se você trocar através de um computador rápido você exclui qualquer humano da competição. Então, essas são muitas pessoas. Se você procura uma pequena e quase certa vantagem e dimensiona essa estratégia em muitos subjacentes e mercados, você ganha muito dinheiro com pouco risco. Isso é o que o suco é. A análise da microestrutura do mercado e das finanças comportamentais são áreas com muitas oportunidades. As ordens instantâneas são apenas um pequeno pedaço do quebra-cabeça.

Como HFT está fazendo no espaço Forex?

Forex tem a desvantagem de muito poucos pares de líquidos para negociar. Os pares de líquidos são, claro, lotados por muitos jogadores. Forex é um mercado interessante através da fragmentação e diferentes fusos horários. O entendimento das idiossincrasias do mercado e da estrutura do mercado são importantes.

Existem estratégias HFT lucrativas ou jogadores no mercado Forex OTC?

OTC e HFT são um pouco contraditórias. Se um comércio é OTC real, então negociado por telefone, em vez de um sistema de negociação ou plataforma, você pode realmente chamá-lo de HFT.

Como você consegue a velocidade em um mercado OTC sem uma troca central?

Se a sua definição de OTC é a plataforma bancária proprietária diferente, é claro que existe uma vantagem, pois existe sempre um fornecedor que está fora dos outros. Explorar isso não é uma estratégia muito bem recebida, é claro, pelos provedores de preços. Se você quiser aproveitar ao máximo, você precisa se conectar a tantas plataformas e provedores de preços quanto possível para criar seu próprio mercado central sintético.

Os comerciantes de varejo sofisticados poderão desenvolver estratégias e modelos de FOREX HTF?

Isso já está acontecendo. Em nenhum outro mercado, os varejistas ganham 400 a 1 alavancagem. Então, isso é muito atraente se você tiver capital limitado, especialmente porque as moedas foram muito voláteis recentemente.

Para um desenvolvedor de sistema de negociação, quais são as diferenças entre a construção de um sistema de negociação de alta freqüência e um sistema de negociação de baixa freqüência?

Se as coisas derem errado, provavelmente irão mal rápido e em tamanho. Portanto, a segurança é primordial. Esse não é tanto o caso com a negociação de baixa freqüência como um ser humano sempre pode intervir após o primeiro ou dois negócios ruins ou mesmo antes do primeiro, dependendo da freqüência. Na HFT, muitas vezes não é possível.

Durante o mês de outubro você estará realizando várias oficinas em Londres, Nova York, Dubai e Hong Kong. Qual é o objetivo dessas oficinas?

Principalmente para educar as pessoas sobre o assunto e dissipar alguns dos mitos que cercam o assunto. Também um objetivo principal é dar às pessoas as informações necessárias para construir uma operação de última geração da arte a partir do zero e como evitar as principais dificuldades. Para mostrar opções de pessoas em relação a estratégias e sistemas.

Quais serão os principais benefícios para quem vai participar?

Para obter uma compreensão completa do assunto e como dominar os desafios ao entrar no jogo. Para as pessoas que já estão ativas no campo, os cursos também devem dar algum alimento para pensar sobre como melhorar a configuração de um.

Como você vê o HFT evoluir no futuro? Você acredita que a maioria dos hedge funds e gerentes de dinheiro incorporará estratégias HFT em suas próprias negociações?

Não é a maior parte. Depende da sua definição de HFT. O que é uma negociação de média freqüência agora foi uma negociação de ultra alta freqüência há 15 anos. Muitos investidores institucionais têm um horizonte de longo prazo e levará muito tempo a entender que algumas técnicas de alta freqüência podem beneficiá-los muito. No momento, muitos consideram uma moda passageira que vai passar e, portanto, não se engaja no tópico. Esse é um erro, mas, novamente, os mercados geralmente são um meio para a transferência de riqueza de muitos para poucos e não o contrário.

Gostaria de dar qualquer conselho específico a quem considere entrar na HFT?

Passe tempo suficiente aprendendo sobre o assunto. Aprender as lições de maneira difícil por tentativa e erro pode ser caro.