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Lição 8: Gestão de Riscos.

8.3 Usando Exposição por Comércio em Exemplos.

Nossa lição continua com a exposição por exemplo de comércio da página anterior.

Ruído de Weathering.

Depois de abrir o comércio em 13 de outubro, com base em uma análise e um quadro técnico, o preço vai na direção oposta!

Os comerciantes que utilizam técnicas de gerenciamento de riscos, como a exposição por comércio, são menos propensos a fechar uma posição na primeira instância do mercado que se balancea contra eles.

Um comerciante com um plano de gerenciamento de risco não é tão facilmente afetado pelo medo porque ele já determinou quando ele iria sair da posição se o mercado continuar a se mover na direção errada. Portanto, o movimento do preço após a posição está aberto (3) é considerado ruído. Com esta estratégia de negociação no mercado, o comerciante poderia ganhar uma vez que o mercado voltou a subir. Felizmente para o comerciante, o mercado mudou de direção em um momento oportuno, já que a parada estava muito perto de ser ativada. No entanto, se o preço não se voltasse e continuasse indo para baixo, o comerciante fecharia a posição uma vez que seu nível de risco máximo para qualquer comércio específico fosse alcançado.

Dimensionando uma posição.

Em outro cenário, um comerciante quer entrar quando o mercado rompe o (1) alto, e também estabelece uma parada em 1.2480. A próxima vez que o preço quebrar 1.2575 é em 19 de outubro.

Vejamos primeiro um comerciante que tem uma conta de US $ 20.000 e está disposto a arriscar 5%, ou US $ 1.000, como sua exposição por comércio. Uma vez que a parada é de 100 pips, ou $ 1.000 fora em um Lote padrão 1, ele tiraria uma posição de 1 Lote. Com este tamanho de comércio, se o mercado se movesse contra ele e a posição for impedida, ele perderia apenas 5% do capital próprio conforme planejado.

Se houvesse um comerciante similar que escolheu 5% como sua exposição por comércio e teve a mesma parada, mas teve US $ 10.000 em sua conta, então uma posição de 1 Lote não funcionaria para ela. Se ela fosse abrir um comércio de 1 Lote, e sua parada foi alcançada, ela perderia 10% de sua conta, não 5%. Portanto, o tamanho adequado para seu limite de risco seria uma posição que é de 5 lotes mínimos ou .5 Lotes padrão.

Dimensionando uma posição 2.

Voltemos ao comerciante do nosso primeiro exemplo (da página anterior), mas agora ele não faz uma negociação em 13 de outubro.

Depois, há um novo fundo no dia 14, e a moeda começa a mostrar força novamente, esse comerciante quer entrar quando uma nova alta em 1.2520 (5) está quebrada. Ele terá essa chance no dia 15 ou 18. Entrando nesse nível, enquanto a mesma parada significa que o comerciante pode assumir uma posição maior, já que a quantidade de pips para chegar à parada (risco) é agora menor em cerca de metade.

Para uma conta de $ 20.000 dólares, com um risco de 5% por limite de comércio, a posição pode ser de 2,5 lotes. Um movimento adverso para alcançar a parada é de cerca de 40 pips, o que equivale a US $ 400 por 1 Lote. Uma vez que o comerciante tem US $ 1000 para arriscar esse comércio, ele divide US $ 1.000 (exposição por troca) por US $ 400 (possível perda por 1 Lote) para obter o número de Lotes que ele tiraria para esse cargo. Por exemplo, uma posição de 1 Lote, quando a parada for atingida, usaria 2% do patrimônio (20.000 / 400 = .02). Para uma posição de 2 lotes, a parada seria ativada em 4% do patrimônio. O tamanho do comércio que se adapta à exposição do comerciante por comércio é de 2,5 lotes.

No mesmo cenário, para um comerciante com US $ 10.000 em sua conta e 5% como uma exposição escolhida por troca, a posição que ela abriria seria 1.25 Lotes. O número é calculado dividindo sua exposição por comércio, US $ 500, pela possível perda de um lote de negociação até a parada, US $ 400.

Portanto, $ 500 / $ 400 = 1,25 Lotes.

Há muito a aprender sobre gestão de posição e dinheiro. As idéias apresentadas aqui são um primário muito básico e recomenda-se que você estude psicologia comercial e gerenciamento de risco adequado para melhorar suas chances de sobreviver no mercado Forex.

Agora, continuaremos nossa aula apresentando alguns conceitos mais básicos.

Disclaimer de Risco: a negociação de Forex on-line possui um alto grau de risco para o seu capital e é possível perder todo seu investimento. Especule apenas com dinheiro que você possa perder. O comércio de Forex pode não ser adequado para todos os investidores, portanto, assegure-se de compreender plenamente os riscos envolvidos e procure conselho independente, se necessário.

Gerenciamento de dinheiro no Forex Trading.

16.1. O que é o Money Management System?

O sistema de gerenciamento de dinheiro é o subsistema do plano de negociação forex que controla o quanto você arrisca quando recebe um sinal de entrada do seu sistema de negociação forex. Um dos melhores métodos de gerenciamento de dinheiro usados ​​por muitos comerciantes de forex profissionais é arriscar sempre uma porcentagem fixa de seu patrimônio (por exemplo, 3%) por posição. Ao usar esse método, um comerciante aumenta gradualmente o tamanho de seus negócios enquanto ele está ganhando e diminui o tamanho de seus negócios quando ele está perdendo. Aumentar o tamanho das apostas durante uma série de vitórias permite um crescimento geométrico da conta do comerciante (também conhecido como combinação de lucro). Diminuir o tamanho das apostas durante uma série de perda minimiza o dano ao patrimônio do comerciante. Você pode visualizar a demonstração interativa desta técnica abrindo o simulador de negociação forex (Nota: O tamanho desta página é de 0,6 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador).

A negociação no forex permite multiplicar sua conta ao longo do tempo - ou fazê-la crescer geometricamente. O crescimento do capital geométrico é produzido quando os lucros são reinvestidos na negociação, o que leva a posições progressivamente maiores sendo tomadas e, conseqüentemente, maiores lucros e perdas. O ritmo no qual a conta cresce é controlado pelo tamanho dos lucros e pela sua frequência (que sempre deve ser lembrado pelos desenvolvedores do sistema de negociação forex). Enquanto o crescimento da equidade geométrica pode e deve ser suave (ou seja, consistente), alguns comerciantes tentam acelerá-la por inflar artificialmente o tamanho de seus lucros, arriscando porcentagens muito altas de sua conta. Como a seqüência real dos negócios vencedores e perdedores nunca pode ser prevista antecipadamente, tal prática resulta em um desempenho comercial muito errático (ou seja, flutuações acentuadas da equidade). Entre outras coisas, esta prática trai a falta de confiança do comerciante no potencial de lucro a longo prazo de seu sistema comercial. Enquanto o comerciante confiar no seu sistema comercial, ele pode arriscar pequenas porcentagens (% 1 a 3%) de sua conta em todos os negócios e simplesmente observar o sistema perceber seu potencial. Deve-se notar que apenas o crescimento geométrico do capital permite fazer retiradas de lucros regulares de uma conta (como uma certa porcentagem do patrimônio) sem afetar gravemente a capacidade de fazer dinheiro de um sistema de negociação. Isso contrasta fortemente com o sistema de gerenciamento de dinheiro de aposta fixo-dólar (por exemplo, sempre arrisca $ 500 por comércio) cujos lucros crescem aritmeticamente e onde cada retirada da conta coloca o sistema em um certo número de negociações lucrativas no tempo.

Tanto o gerenciamento de dinheiro adequado quanto o sistema de comércio de som são necessários para um crescimento de capital geométrico suave. A velocidade (ou seja, a "geometria") e a suavidade do crescimento da conta dependem de quanto você arrisque por comércio (conforme definido pelo sistema de gerenciamento de dinheiro) e sobre a precisão do sistema comercial e os parâmetros de raio de pagamento (expectativa matemática do sistema de negociação ). Além das flutuações de patrimônio de controle, estabelecendo uma porcentagem fixa do capital a ser arriscado em qualquer comércio, o sistema de gerenciamento de dinheiro também pode reduzir as variações de capital através da diversificação (dividindo seu capital de risco entre pares de moedas / sistemas de negociação não relacionados).

Citação: "a análise é a porta para riquezas fabulosas, enquanto a gestão do dinheiro é a chave que abre essa porta". Robert Balan, em seu livro, "Elliott wave principle aplicado aos mercados cambiais".

16.2. Quanto em risco?

Cotação: "Não há retorno sem risco", a 1ª regra das 9 Regras de Gerenciamento de Riscos, pela RiskMetrics.

Negociar no mercado forex pode ser um negócio muito lucrativo. Armado com este fato, alguns comerciantes começam a determinar grandes somas de dinheiro no menor tempo possível - arriscando demais. Em outras palavras, eles estão apontando para o rápido crescimento geométrico de suas contas sem considerar a suavidade da curva de equidade. Fazendo isso, invariavelmente, resulta em levantamentos severos ou limitações completas, como pode ser facilmente observado se você inserir valores maiores que 10 como o & ldquo; Percent Risked & rdquo; no simulador de negociação forex (Nota: O tamanho desta página é 0,6 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado no seu navegador) e modelo alguns cenários de equidade com esta configuração. O risco de uma elevada porcentagem de sua conta pode, de fato, ter um efeito dramático no crescimento geométrico do saldo da sua conta no curto prazo. No entanto, as marcas vencedoras (por mais longas) sejam sempre seguidas por marcas perdidas (por mais breves) e muito do que foi & ldquo; dado o & rdquo; pelas altas porcentagens é muito provável que seja "descartado" e rdquo; pelas mesmas porcentagens.

Por exemplo, se você arrisca 25% do saldo da sua conta por troca com a precisão do sistema de 50% e a relação de recompensa de 2, você pode esperar dobrar sua conta em 6 negociações (como você pode ver no "Exp N ° de negociações para TR "celular no simulador de negociação forex quando você usa essas configurações). Você também pode esperar distribuir a maioria ou todos esses lucros nos próximos comerciantes e ndash; já que as mesmas porcentagens agora diminuirão seus lucros quando seu sistema comercial gerar sinais perdidos. Agora, tente imaginar como você se sentiria se seu carro acelerar para 500 milhas por hora em alguns segundos, de repente, reverte e voa de volta na mesma velocidade. Você conseguiria um efeito semelhante em seus sentimentos ou seus investidores se você conseguisse sua conta até 100% em alguns negócios e depois perdeu todos os lucros nas próximas negociações.

Certamente, vale a pena manter a velocidade (em percentagem de risco) do seu carro (sistema de negociação forex) dentro do Razão para que você possa alcançar seu destino (por exemplo, dobrando seu saldo da conta) sem submeter seu bem-estar emocional e financeiro a riscos excessivos - como ambos sua força financeira e emocional tende a ser limitada. Nas menores percentagens de capital próprio, arriscaram uma série vencedora ou perdedora, simplesmente não tem impacto tão espetacular na curva de patrimônio, o que resulta em uma maior valorização do capital (e muito menos estresse para o comerciante ou para o investidor). Isso ocorre porque quando você arrisca pequenas frações do seu patrimônio (até 3%), cada comércio recebe menos "poder" para afetar a forma de sua curva de patrimônio, o que leva a reduções menores e conseqüentemente maior capacidade de capitalizar os sinais vencedores no futuro. Em outras palavras, o tamanho das retiradas é diretamente proporcional ao percentual arriscado. Você pode ver isso se você inserir valores progressivamente maiores no & quot; Percentar Arriscado & quot; arquivado no simulador de negociação forex e, em seguida, compare as deduções máximas resultantes (no campo "Max DrawDown in%") para cada valor percentual que você digitou. Além de serem diretamente proporcionais ao% de risco, as cobranças são inversamente proporcionais tanto para a precisão quanto para a relação de ganhos (perda média / perda média) de um sistema de negociação (como você pode ver se você inseriu valores diferentes de precisão e retorno em simulador de negociação forex). Esta relação pode ser claramente vista com a ajuda dos três gráficos 3D mostrados abaixo, que traçam o efeito combinado da relação de recompensa e a precisão de um sistema de negociação na redução percentual máxima, conforme observado durante 15.000 cenários de negociação modelados no simulador de negociação forex (5,000 para cada uma das três configurações "perecentes" que foram testadas - 1%, 3% e 5%).

Clique para ampliar.

Uma redução é a distância do ponto mais baixo entre dois níveis de equidade consecutivos para o primeiro desses altos. Por exemplo, se a sua conta aumentar de US $ 10.000 a US $ 15.000 (primeiro saldo de capital), então cai para 12.000 (ponto mais baixo entre as maiores de capital) e então aumenta novamente para US $ 20.000 (segundo alto do patrimônio), sua cobrança será de $ 3.000 ($ 15.000 a $ 12.000) ou 20 % ($ 3.000 / $ 15.000). Ao decidir sobre a porcentagem a ser arriscada em cada comércio, você deve ter em mente que, à medida que a retirada cresce aritmeticamente, os lucros (e a força psicológica para manter o sistema) necessários para sair dela aumentam geometricamente (como você pode ver a partir do gráfico abaixo). Você também pode usar a seguinte calculadora para modelar o efeito de uma série de perdas na equidade e o lucro necessário para recuperar a perda. O & quot;% & quot; representa a percentagem do capital próprio arriscado por comércio. O & quot; # & quot; representa o número de perdas consecutivas. A "perda" coluna calcula o dano acumulado ao patrimônio em termos percentuais. O "recuperador" A coluna mostra o quanto é necessário lucro para retornar ao ponto de equilíbrio. Alternativamente, você pode simplesmente inserir o valor da perda na célula abaixo do "Perda & quot; indo para calcular o tamanho do lucro necessário para recuperá-lo.

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Como pode ser facilmente visto a partir da calculadora acima, leva apenas alguns negócios para danificar severamente seus clientes potenciais como um comerciante de moeda - se você arriscar demais em sua negociação. Com esta informação em mente, é melhor arriscar sempre um máximo de 1% do patrimônio líquido se você estiver gerenciando o dinheiro de outras pessoas e um máximo de 3% do patrimônio líquido se você estiver negociando com seus próprios fundos. Como regra geral, quanto maior a precisão de um sistema de negociação e quanto maior for a sua relação de recompensa, mais seguro é arriscar mais por comércio. Este princípio é a base para a calculadora de gerenciamento de dinheiro (Nota: Esta calculadora exige que o Javascript esteja ativado no seu navegador) localizado na seção de ferramentas do forex do site.

É melhor não confiar demais na probabilidade teórica de um grande número de negociações perdidas acontecendo seguidas. Em outras palavras, porque a probabilidade de algumas perdas acontecerem em uma linha é muito baixa, isso não significa que isso não possa acontecer na sua negociação. Suponha que você troque um sistema que gere 60 negócios vencedores de 100 em média. A probabilidade de um comércio lucrativo é sempre de 60%, enquanto a probabilidade de um comércio perdedor é sempre de 40% com esse sistema. As chances de 5 perdas consecutivas podem ser calculadas multiplicando 0,4 cinco vezes por si só ou 0,4 * 0,4 * 0,4 * 0,4 * 0,4, o que resulta em 1,02%. Mesmo que a probabilidade de cerca de um por cento parecer muito remota, esta não é uma probabilidade zero e provavelmente ocorrerá na negociação real - como você verá rapidamente se você modelar apenas alguns cenários de equidade no simulador de negociação forex com precisão do sistema configurada para 60% (certifique-se de verificar a célula "Max. Consec. Losses"). Além disso, dado que o resultado de qualquer comércio único pode ser considerado aleatório, não há nada no mundo que possa garantir que os cinco negócios seguintes do seu sistema não sejam todas perdas ou todos os lucros, para esse assunto. Portanto, é melhor estar preparado para esse resultado antecipadamente, arriscando menos sua conta por cada comércio. Estreitamente relacionado a esta é a idéia de sorte na negociação, que pode ser definida como o agrupamento de grande número de negócios lucrativos em períodos de tempo estreitos. Por exemplo, você pode facilmente gerar uma série de 12 negociações vencedoras no simulador de negociação forex com a precisão do sistema ajustada para 60%. A probabilidade de tal evento é igual a 0,6 elevado para a 12ª potência ou 0,2% ou 1 em 500. Apesar de uma probabilidade tão baixa, você pode esperar ver 12 ou mais vencedores sucessivos em sua negociação (certifique-se para verificar a célula "Max. Consec. Wins" no simulador de negociação forex enquanto você executa a simulação acima) quando você troca o tempo suficiente com um sistema com taxa de sucesso igual a% 60. Mesmo que o efeito de curto prazo sobre a equidade (e a moral dos comerciantes) de uma série tão longa de negócios bem sucedidos pode ser bastante dramático, ele desempenha pouco papel no sucesso a longo prazo como comerciante da moeda. Em outras palavras, o fato de seu sistema comercial ter gerado uma longa série de negociações rentáveis ​​não diz muito sobre seu potencial de lucro a longo prazo, que em vez disso deve ser medido pela expectativa matemática.

Sistema de gerenciamento de dinheiro é semelhante ao sistema de negociação forex na medida em que é vital para o sucesso a longo prazo no comércio de moeda. Uma vez que você decidir sobre a porcentagem de capital que você arrisca por posição, você nunca deve se desviar deste número e tentar ficar o mais próximo possível do mesmo, não importa o quão ruim ou bom é o desempenho do seu sistema. Esta questão torna-se especialmente importante quando você decide sobre o tipo de conta que você abre - se for uma mini ou uma conta de negociação padrão. Como você pode ver a partir da calculadora de eficiência de alocação (Nota: Esta calculadora exige que o Javascript esteja ativado no seu navegador). As mini contas são muito superiores às contas padrão (especialmente com saldos de contas inferiores a US $ 50.000) quando se trata de atender às restrições de tanto seu sistema de gerenciamento de dinheiro (% riskked) quanto seu sistema de negociação (tamanho da parada-perda).

Nota: Quando você seleciona o tipo de conta, você deve prestar muita atenção ao nível da alavancagem oferecida pelo seu corretor forex. Mesmo que a alavancagem elevada (de 1: 100 e superior) permita trocar lotes múltiplos com muito pouco dinheiro, pode ser perigoso quando forçar você a sobrecarregar - assumir posições que arriscam mais do que o valor percentual definido pelo seu dinheiro Sistema de gestão. Por exemplo, você pode ser obrigado a arriscar $ 400 (40 pip stop-loss) em um comércio EUR / USD muito atrativo, enquanto em uma conta padrão com o risco máximo permitido por comércio estabelecido em 3% de US $ 10.000 ou US $ 300. A única maneira de manter seu sistema de gerenciamento de dinheiro seria ignorar esse comércio e, portanto, prejudicar a rentabilidade do seu sistema (e sua moral). Você não precisaria evitar esse sinal ou usar uma perda de parada menor do que a sugerida por seu sistema se você negociasse a metade da alavancagem (o que significaria apenas US $ 200 por troca) ou se você negociasse em uma mini conta no total - como é mostrado pela calculadora de eficiência de alocação.

16.3. Expectativa matemática de um sistema de negociação Forex.

A expectativa matemática de um sistema de comércio forex é a quantidade de capital arriscado que você pode esperar para ganhar por comércio em média. Você pode calcular a expectativa matemática de um sistema pela seguinte fórmula:

Executação matemática = (1 + perda média / perda média) * (precisão do sistema) -1.

Esta fórmula requer que você leve em consideração tanto a taxa de sucesso (porcentagem de sinais vencedores) quanto a relação de retorno (perda média / perda média) de qualquer sistema de negociação ao estimar seu potencial de lucro a longo prazo. Por exemplo, um sistema com 50% de precisão e a relação de retorno de 2 a 1 tem a expectativa igual a +0,5. Isso significa que você pode esperar ganhar 50% do valor que você arrisca por comércio em média. Se você arrisca 2% do seu capital por comércio, você pode esperar ganhar 1% por comércio (50% de 2%), em média, com esse sistema. A expectativa matemática negativa (por exemplo, a roleta do casino) significa que você perderá seu dinheiro no longo prazo, não importa quão pequenas ou grandes sejam suas posições. A expectativa zero significa que você pode esperar que sua conta flutue em torno do ponto de equilíbrio para sempre.

Citação: "A diferença entre uma expectativa negativa e uma positiva é a diferença entre vida e morte. Não importa muito o quão positivo ou quão negativo é sua expectativa; O que importa é se é positivo ou negativo. & quot; Ralph Vince em seu livro The Mathematics of Money Management: Técnicas de Análise de Risco para Comerciantes.

Você pode modelar vários cenários de desenvolvimento de equidade sob as expectativas matemáticas positivas, negativas ou zero ao inserir a seguinte precisão e os valores de recompensa nos controles do sistema no simulador de negociação forex:

Esta calculadora demonstra o valor de deixar seus lucros correr e cortar suas perdas quando você começa a negociar e não tem um sistema confiável de troca de moeda a seguir. Quando você começa a trocar, sua precisão tende a ser baixa. Para compensar o maior número de perdas, você tem que deixar seus lucros funcionar e manter suas perdas pequenas. Isso garantirá que os lucros dos poucos vencedores que você possa capturar serão mais do que cobrir a perda total de todas as perdas que você tira. Não permitir que seus lucros sejam executados no início de sua carreira comercial simplesmente seria "suicídio". Isso se resume a selecionar os negócios somente com altas razões de recompensa / risco. Isso ajudará a melhorar sua relação de retorno e, portanto, seu potencial de lucro.

Como você também pode ver a partir dos valores iniciais da calculadora acima, sistemas com diferentes precisões e relações de retorno podem ter expectativas matemáticas idênticas. Isso significa, por exemplo, que, a longo prazo, o lucro que você pode alcançar com o sistema que é o primeiro na tabela será igual ao lucro que você fará usando o segundo sistema - mesmo que o segundo sistema seja o dobro Precisa como o primeiro. Você pode comparar a forma como as ações se desenvolvem para ambos os sistemas usando o simulador de diversificação monetária (Nota: O tamanho desta página é de 0,7 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador). Insira 40 em "exatidão passada" campo para o sistema A e 80 para o sistema B. O rácio de pagamento deve ser definido como 3 para A e para 1 para B e defina o & quot; Percentagem de Riscos; para 1. Se você deseja comparar B com um sistema de negociação mais diferente, pode inserir 20 como a precisão e 7 como a relação de pagamento no painel de controle da A.

Quanto mais próximo do desempenho da equivalência simulada (mostrado no campo "Precisão real") é para a precisão anterior de cada um dos sistemas, mais claro você verá que ambos os sistemas tendem a convergir no mesmo nível de equidade final. Como o crescimento do capital geométrico é altamente dependente da frequência dos lucros - quando você aumenta a porcentagem de Riscos - um sistema com uma precisão substancialmente maior superará um sistema menos preciso, mesmo que ambos tenham expectativas matemáticas idênticas. Esta é uma das razões para se esforçar para a maior taxa de precisão possível na sua negociação. O outro motivo é que a duração e o tamanho da redução (em termos absolutos e percentuais) tendem a ser muito maiores com os sistemas de precisão mais baixos, o que leva a menores índices de recompensa a risco - como você pode ver rapidamente se você verifica o & quot; & quot ; Tempo de Drawdown ", o" Drawdown máximo "& quot; e o "Max% Drawdown" & quot; campos no simulador de diversificação quando você faz a simulação descrita acima. Como um terceiro motivo, é sempre necessário dar a um sistema de negociação algum "espaço para erro" na negociação da vida real - ou exceto que ele negocie com precisão menor que a exatidão do passado. Os sistemas de baixa precisão e alta rentabilidade simplesmente não oferecem isso - o que significa que você deve estar preparado para se sentar através de longas tendências perdidas antes de ver qualquer lucro. Em contraste, os sistemas de negociação forex de maior precisão tornam a troca de moeda menos estressante, assegurando que você faça lucros menores e muito mais regulares.

Parece razoável que, quanto maior a expectativa matemática de um sistema de negociação, mais rápido sua conta crescerá. Muito bons sistemas de negociação têm expectativas matemáticas próximas a 0,8. A definição comum de um excelente sistema de negociação é que sua relação de retorno é um ponto melhor do que a relação de pagamento de um sistema de equilíbrio com a precisão de 10% menos. Por exemplo, a relação de pagamento para um sistema de equilíbrio com taxa de sucesso de 40% é 1,5, portanto, um ótimo sistema com 50% de precisão terá 1,5 + 1 = 2,5 taxa de retorno. A calculadora a seguir permite calcular a relação de pagamento para um sistema de equilíbrio e um ótimo sistema:

Citação: "A primeira parte do seu projeto de sistema deve se concentrar na construção da maior expectativa possível em seu sistema" por Van K. Tharp em seu "Relatório Especial sobre Gestão do Dinheiro".

Você pode obter a medida mais confiável da expectativa mecânica de um sistema comercial quando você pode traduzi-lo em código de computador. Um exemplo de um sistema de negociação simples que pode ser prontamente testado para calcular sua expectativa é o sistema de crossover médio móvel. A maioria dos pacotes avançados de gráficos de forex (por exemplo, FXtrek IntelliChartв "ў Copyright 2001-2007 FXtrek, Inc.) permitem a construção de sistemas de negociação totalmente mecânicos e para testá-los sobre dados históricos de preços. Se você estiver usando ferramentas de análise técnica interpretativa em sua negociação (como padrões de preços, linhas de tendência), você só pode gerar as estatísticas necessárias para o cálculo da expectativa do seu sistema usando as informações do seu registro comercial (onde você insere os resultados comerciais individuais quando você testar - trade seu sistema de negociação em uma conta demo). No entanto, uma vez que essas estatísticas são geradas usando métodos de análise interpretativa, sua validade permanecerá o mesmo somente se continuar a interpretar as formações de preços exatamente da mesma maneira que você fez antes. Como os sinais de sistemas mecânicos de negociação nunca estão abertos a interpretação conflitante, sua expectativa matemática é uma medida mais confiável do desempenho futuro do sistema do que a expectativa de sistemas de negociação interpretativa.

16.4. Diversificação na negociação de moeda.

A diversificação é a distribuição do capital de risco em pares de moedas e / ou sistemas de negociação não relacionados com o objetivo de aumentar a consistência do desempenho comercial. Por exemplo, se você trocar um sistema em dois pares de divisas não relacionados, você pode se proteger contra longos períodos de perda que qualquer desses pares pode passar por conta própria. Quando você recebe um sinal de perda no primeiro par, o segundo par pode gerar um comércio vencedor que irá cobrir a perda do primeiro par ou vice-versa. Ao dividir o capital de risco (% do seu patrimônio) entre dois pares, você pode ter certeza de que, quando ambos os pares geram perda de trades ao mesmo tempo, seu risco total não excederá o valor máximo estabelecido pelo seu sistema de gerenciamento de dinheiro. Desta forma, você pode obter uma valorização do capital mais suave do que você poderia fazer se você negociasse apenas um par. Para uma demonstração interativa deste conceito, visite o simulador de diversificação monetária. Deve-se notar que esta calculadora assume uma correlação zero entre os pares ou sistemas (mais na correlação abaixo).

Certifique-se de comparar os valores na "Consistência" células para cada um dos pares quando eles são comercializados separadamente com o valor de consistência alcançado ao negociá-los juntos (na coluna "Cotação A & amp; B"). A consistência combinada quase sempre excederá a consistência de qualquer um dos pares quando eles são comercializados individualmente.

Os pares ou sistemas mais não relacionados que você adiciona ao seu portfólio melhor proteção você pode ter contra o risco. Por exemplo, ao negociar um sistema de negociação em dois pares de divisas absolutamente não correlacionados, você diminui a probabilidade de uma troca perdedora (dois pares gerando um comércio perdedor simultaneamente) pelo valor percentual igual à precisão do sistema. Suponha que seu sistema tenha a taxa de sucesso de% 60, portanto, a probabilidade de uma troca perdedora para cada par é de% 40. A probabilidade de que ambos os pares gerem um sinal perdedor seja calculada multiplicando% 40 por si mesmo - o que resulta em% 16. Esta é a diminuição de% 60 (24/40 = 0,6) na probabilidade de uma troca perdida alcançada quando você troca ambos os pares simultaneamente. Se o seu sistema tiver uma taxa de sucesso de% 70, você pode reduzir a probabilidade de uma perda em% 70 se você trocar dois pares não relacionados em vez de um. The probability of a losing trade occurring for both pairs at the same time is %9 (%30*%30) which is a %70 decrease in the likelihood of a loss if you traded only one pair (21/30=0,7). I will note that even if you diversify into two or more weakly correlated currencies/trading systems, this won't eliminate the drawdowns completely. However weak is the correlation between the pairs or trading systems, they are likely to go through the losing streak all at once, at some point in the trading. You can see this by modelling the performance of two similar trading systems with the help of the currency diversification simulator (e. g. set accuracy to 40 and payoff ratio to 2 for both A and B) and checking if the yellow curve on the DRADOWN chart is moving in sync with the other two curves.

There is a weak relationship between two pairs if the absolute value of their correlation coefficient (usually denoted by r) doesn't exceed 0,3 (i. e. it can be anything from -0,3 to +0,3). A medium strength relationship exists when the absolute value of the coefficient is greater than 0,3 but less than 0,5. There is a strong relationship between two pairs if r is greater than 0.5 in absolute terms (i. e. bigger than 0.5 or less than –0.5). Currencies are said to be highly correlated if the absolute value of their correlation coefficient is equal to or bigger than 0,8. You can visualize these concepts with the help of the interactive correlation simulator. (Please note: This calculator requires that you have Flash installed and Javascript enabled in your browser)

Suppose you trade two currency pairs which are highly positively correlated like the EUR/USD and the GBP/USD (daily r is equal to 0,8 on average). When you get a sell signal for EUR/USD your system is likely to generate the same signal for the GBP/USD. If the first signal results in a loss this increases the probability that the second signal will not be profitable either. The same holds if you are trading very negatively correlated pairs with the same system - like EUR/USD and USD/CHF (daily r is equal to -0,9 on average). Selling one lot of EUR/USD and buying one lot of USD/CHF at the same time (e. g. on the break of a trendline which usually is simply a mirror image of the trendline visible on the other pair's chart - e. g. set "Target Correlation" to -0,9 on the correlation simulator and notice how similar are the imaginary trendlines for A and B) amounts roughly to selling 2 lots of EUR/USD or buying 2 lots of USD/CHF individually - with no reduction in risk whatsoever.

Quote :" Through bitter experience, I have learned that a mistake in position correlation is the root of some of the most serious problems in trading. If you have eight highly correlated positions, then you are really trading one position that is eight times as large ." Bruce Kovner in Jack D. Schwager's book "Market Wizards: Interviews with Top Traders ".

In contrast, when you trade two uncorrelated or loosely correlated pairs you can expect your system to perform differently on each pair which should result in smoother overall trading performance. As an example you can buy a touch of a uptrendline on one pair (e. g. USD/JPY) and sell the top of the range on another unrelated pair (e. g. GBP/CHF, which has an average r of 0,3 with USD/JPY) without having to worry that price developments in USD/JPY might "spill over" into GBP/CHF (or the other way round) and by doing so spoil your whole trading setup. As the next best alternative, you can reduce the risk by opening opposing trades in the positively correlated pairs or same direction trades in the negatively correlated pairs - by using a different system for each of the pairs, as is described below. Yet another way you can use correlation is to select among highly correlated pairs that pair which offers the highest reward potential under the current market conditions and trade only it.

You can monitor the correlations between the currency pairs that you trade by using the information on the currency correlations page (which contains most up-to-date correlation data for the commonly traded currency pairs). I will note that it is best to keep the number of the currency pairs in your portfolio to a minimum because the number of the correlations to be tracked and the time required for this rises geometrically with the addition of each new pair. The formula for calculating the number of correlations between n number of pairs is [n*(n-1)]/2. You can start with one currency pair and gradually increase to a maximum of four pairs (with 6 correlations to monitor) as your experience grows.

When you diversify into different trading systems you should look for a combination of systems which results in the lowest possible correlation between their returns. Ideally you would trade only two systems which are perfectly negatively correlated (r=-1). This means that whenever one system generated a losing signal the other would produce a winning signal and vice versa. Examples of this possible combination are a mean-reversion system (e. g. RSI) and a trending system (e. g. Moving average) - for more examples please consult Richard L. Weissman's book "Mechanical Trading Systems: Pairing Trader Psychology with Technical Analysis". If you could find such a perfect combination of systems you would not see a single loss (as their net result) because the loss of one system would always be covered by the profit of the other. You can see how this works if you enter minus one into "Target Correlation" cell on the system correlation simulator (Please note: The size of this page is 0,7 Mbs and it requires that you have Flash installed and Javascript enabled in your browser). In practice, it is extremely hard to find perfectly negatively correlated systems. Nevertheless, even if systems traded are only mildly negatively correlated the trader can expect to benefit from the risk reduction offered by the diversification.

Quote: "The correlations of the different market systems can have a profound effect on a portfolio. It is important that you realize that a portfolio can be greater than the sum of its parts (if the correlations of its component parts are low enough). It is also possible that a portfolio may be less than the sum of its parts (if the correlations are too high) ." Ralph Vince in his book "The Mathematics of Money Management: Risk Analysis Techniques for Traders".

16.5. Mastering Money Management in Forex Trading.

The key to mastering money management is shifting your attention from the dollar value of your profits and losses to their percentage value of your account balance . Once you have trained yourself to think of your profits and losses exclusively in percentage terms it will be a simple mathematical task to stick to your money management system (e. g. just enter your constraints into the money management calculator and it will give you the number of lots to trade). As your account grows this practice will help you to avoid the hesitation in placing the trades when the absolute value of the dollars risked becomes very large - since you will know at that moment that you are still risking no more than amount dictated by your money management system (which will have played a major role in getting your account to that level in the first place).

You should also remember that the outcome of any single trade is almost always random. It is, therefore, not practical to attach yourself too strongly - either emotionally or financially (by risking too much)- to the result of any one trade or a series of trades. This concept of randomness is incorporated into all the trading simulators on this site which use random number generators to determine if any single trade is profitable or not.

As with the forex trading system, you can receive protection from your own destructive tendencies by closely following your money management system. It will protect you from greed and pride (which always demand that you overtrade) when your system generates unusually large number of winning signals in a row. It will also protect you from trader paralysis (inability to open new positions) when your system goes through a losing streak because you will know that, as long as you risk a small fraction of your equity per each trade (as is set by your money management system) and use a currency trading system with positive mathematical expectation, no string of losses can wipe out your trading account.